必须做好一生的投资安排

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不能指望靠“炒”发财，但你可以且必须做投资安排，而且是一生的投资安排。你可能觉得这是相互矛盾的，然而并不是。只有认清前者，才能开始后者。

必须做好一生的投资安排，是因为你的人生有与生俱来的周期，你会生老病死，如朝阳升起，如夕阳渐落。如果你想要安好地渡完这朝夕，就必须做好准备。

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假设你一生收入的总和，相当于现值的 1000 万元，这些收入不会平均到一生中获得，普通人的收入曲线是这样的：

20 来岁开始工作，获得收入，刚开始挣多少花多少，然后收入逐步上升，到 40、50 岁达到高峰，储蓄增加，然后收入走平或走软，于 60 多岁退休，用青壮期的积蓄维持退休后的生活水平。

大多数人的一生，生不带来，死不带去。美国典型中产阶级家庭的收入与支出总结算，就是把孩子送进大学，把自己养到死亡。期间教育、医疗、养老，把钱用得干干净净，全部消耗完毕。这也将会是中国家庭的典型轨迹。

在人生走上坡路的时候，你挣得多花得少，会有储蓄。珍惜它，但不要得意。因为它更是责任，需要你好好相待，以便在你走下坡路挣得少花得多乃至只花不挣的时候，它能支撑得住你的人生。

卡内基说，“死时还是巨富是羞耻”，但这恐惧独属于巨富。大多数人的恐惧是人还没死，钱花光了 —— 这才是人生第一大悲剧。

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你储蓄的本质，就是延期消费。将现在不需要立即花掉的钱，转为将来有需要时的消费能力。这有一个必须达到的要求：这些钱在将来的消费水平不低于即期的消费水平。

你把 100 块钱存到 10 年后再花，期间通货膨胀，如果到时它只能买到今天 50 块钱买到的东西，那消费能力就被通胀侵蚀了 50%。而自从有了现代中央银行，通胀就总是在发生，而通缩是异数 —— 印钱多容易呢？

不能战胜通胀的储蓄是没有意义的，不如现在就花掉。市场不仁，人人皆为刍狗，它不关心你需要多少钱养老。你从年轻时开始储蓄，投资持续终身，以期在暮年维持生活水平，惟一必须战胜的就是通胀，其他都是可选项。

当然，现实会比这还要复杂和困难。下一代直到大学毕业为止的教育费用，越来越成为上一代人的普遍责任，在中国更被视为当然。对这些家庭来说，必须战胜的还有高等教育费用的通胀，而这是一个更高的门槛。

要战胜通胀，又不能指望炒股、汇、债、商品致富，那该怎么办？

还好，放弃超额收益的幻想，并不意味着你只能无所作为。相反，跟阿尔法零和游戏不同，捕捉市场收益是另一种游戏。幸运的是，它是正和游戏。市场收益你必须抓住，也可能抓住，而这是你战胜通胀的最好机会。

最后，出个思考题

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某券商下的一个小营业部，2014 年 6 月到 2015 年 7 月一年中的客户收益统计如下：

●资产量 500 万以上，且进行过交易的帐户有 73 个，其中，总体盈利的账户只有 12 个；

●资产量 100－500 万，且进行过交易的帐户有 389 个，总体盈利的账户只有 51 个；

●资产量 30－100 万，且进行过交易的帐户有 3089 个，总体盈利的账户只有 346 个。

上面是一位朋友拿到的数字。同期，上证指数从 2039 点涨到 4053 点，上涨几乎一倍，标准的大牛市。

“七亏二平一赚”的股市箴言，如果在熊市成立就算了，为什么在大牛市中仍然成立？